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区块链IPO:公司能够通过在区块链上发行代币、加密证券的方式筹集资

区块链IPO(首次公开募股)
 
2015年8月17日所处那一周,是糟糕的一周:标准普尔500指数创下四年来最差数据,各地的金融专业都在谈论世界经济发展的减速,以及潜在的危机。传统的首次公开募股被市场撤出,并购进程因此停滞,硅谷也开始因它们估值过高的独角兽企业而感到坐立不安。独角兽企业是指估值超过10亿美元的私有公司。
 
在这场“厮杀”中,一家叫作Augur的企业发动了有史以来最成功众筹项目之一。在首周,有超过3500位来自美国、中国、日本、法国、德国、西班牙、英国、韩国、西班牙、南非、肯尼亚以及乌干达等地的投资人总共贡献出了400万美元。整个过程没有中介、投资银行、证交所、必要的申报文件、监管部门以及律师,甚至没有Kickstarter或IndieGoGo这种众筹网站的参与。女士们、先生们,欢迎来到区块链首次公开募股的时代。
将投资者与企业匹配起来的功能是金融服务产业可能被颠覆的8大功能中的一个。自从20世纪30年代以来,股权融资的途径(通过私募发行、首次公开募股、二级发行以及上市后私募投资)一直没有出现过太大的变化。 78
 
多亏了新型众筹平台的存在,一些小型公司也得以使用互联网获得资金支持。OculusRift以及Pebble Watch就是早期这一模型的成功案例。然而,参与者并不是直接购买股票。如今,美国创业企业融资法案允许小型投资人直接投资众筹项目,但是投资人及创业者还是需要通过Kickstarter或者IndieGoGo这样的平台,以及传统支付方式(比典型例子是信用卡及贝宝)来参与投资。中介机构能够最终裁决每个细节,包括归属权。
 
区块链的首次公开募股增进了人们对这一概念的理解。现在,公司能够通过在区块链上发行代币、加密证券(代表公司里的某种价值)的方式筹集资金。它们能够代表股权或债券,或者在Augur的案例中就是做市商的席位,让所有者有权决定平台将开放哪些预测市场。以太坊是一个比Augur还要成功的例子,它通过众售其原生代币(以太币)资助了一个全新区块链项目的开发。今天,以太坊是市值排行第二、增长速度最快的公共区块链。Augur众筹平均投资额是750美元,当然也可以想象下可以将最低参与额度设置成1美元甚至10美分。世界上任何人,无论他多穷,所处地区多偏远,他都可以成为股票市场投资者。
 
在线零售商Overstock正发起的计划或许是最具雄心壮志的加密证券计划,其超前思考的创始人帕特里克·伯恩相信区块链“可以为资本市场做的事就正如互联网为消费者做的事那样”。这个名为Medici的项目让公司可以在区块链上发行证券,最近得到了美国证券交易委员会的批准。 79 这个公司开始发行其首批基于区块链的证券,如一个由FNY资本附属机构在2015年发行的价值500万美元的加密债券。 80 Overstock声称很多金融服务机构和其他公司正排着队等待使用这个平台。确实,得到来自美国证券交易委员会的默许让Overstock在一个将会很长的旅程中有了先发优势。
 
如果区块链首次公开募股的吸引力继续增加,它们最终将颠覆全球金融系统中的很多种角色(包括股票经纪人、投资银行人员以及证券律师),并且改变投资的本质。我们希望,通过将区块链的首次公开募股整合到新的价值交换平台上,比如Circle、Coinbase(资金最充足的比特币交易所初创公司)、Smartwallet(全球各种有价资产交易平台)以及其他新兴公司,我们预期一个分布式的虚拟交易所会诞生。旧范式的“护卫们”也在表达关注。纽约证券交易所投资了Coinbase,而纳斯达克正在把区块链技术整合到其私有市场中。纳斯达克首席执行官鲍勃·格雷菲尔德从小处做起,希望利用区块链技术“来精简财务记录,减少成本,同时提高精确度。” 81 不过,纳斯达克和其他现有的参与者显然有更大的计划。

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