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预测市场能够补足并最终转变金融系统的许多方面

  预测市场

  Augur正在创建一个去中心化预测市场平台,这个平台会奖励正确预测未来事件的用户——包括体育赛事、大选结果、新产品的发布、名人后代的性别等等。它是如何运作的?Augur用户可以买入或卖出在一个未来事件结果中对应的股份,其价值是对某个事件发生概率的预测。因此,如果比率打平(也就是50对50),那么每股的购入价就是50美分。
 
  Augur依靠的是“群众的智慧”,这是一种科学原理,即由很多人组成的群体对未来事件预测的结果总是会比一两个专家预测的结果还要准确。 82 也就是说,Augur将市场精神作用于预测的准确性上。之前也有过几个中心化的预测市场,比如好莱坞股票交易所、Intrade以及HedgeStreet(现在的Nadex),但是这其中的大多数都因为监管及法律问题被关闭或走向失败。
  使用分布式区块链技术,可以使系统在出现故障时更容易恢复,也能更加准确且有效对抗崩溃、出错、关闭、流动性等问题,以及团队委婉所言的“老套的辖区监管。”Augur平台上的仲裁者就是裁判,他们的合法性来源于其声誉分。做正确的事情——比如正确的陈述事件发生原委、体育赛事或大选结果就能得到更多声誉分。维护系统的诚信还能带来其他金钱利益:你的声誉分越高,你就可以有更多的市场,这样你就能收取更多的费用。
 
  用Augur的话来说,“我们的预测市场消除了对手方风险及中心化服务器,通过比特币、以太币及其他稳定的加密货币来建立全球市场。所有资金都存储在智能合约上,没有人可以盗走钱财”。 83 Augur通过对犯罪实行零容忍政策来解决各种不道德的合约发行。
 
  对Augur领导团队而言,人类的想象力是预测市场效用的实际极限。在Augur平台上,任何人都能发布一个对任何事物的预测(有着明确的定义),并加上明确的结束日期——从琐碎的事件,比如“布拉德皮特和安吉丽娜朱莉会离婚吗”到重要的大事,比如“2017年6月1日欧盟会不会解体”。这对金融服务领域、对投资者、经济参与者以及整个市场的影响都是巨大的。设想一下,在尼加拉瓜或肯尼亚有一位农民,他没有可靠的工具来应对货币风险、政治风险或者天气及气候变化;而如果他进入预测市场,那么就可以对冲干旱或其他灾难的风险。比如,他可以购买一份预测合约,预测粮食产量会低于某一数据或者国家降雨量低于预期等,这样当条件满足时他就能收到付款。
 
  预测市场能够满足一些投资者对某一特定事件结果的下注需求,比如“本季度IBM的每股收益会超过至少10美分吗”?如今,对公司收益的“预估”报告,大多出自几个所谓专业分析师所预测的均值或中位数。通过众人的智慧,我们对未来的预测可以更加现实,从而实现更高效的市场。预测市场能够作为全球不确定因素以及“黑天鹅”事件的对冲工具:“希腊经济今年会缩水15%以上吗”? 84 我们现在常常依靠少数几个人的评论来发出警报,而预测市场将更加公平地为全球投资者提供一个早期警告系统。
 
  预测市场能够补足并最终转变金融系统的许多方面。设想一下关于公司行为结果的预测市场——包括收益报告、合并、收购以及管理层的变更等。预测市场可以为保险价值及风险的对冲提供更多信息,甚至还可能替换深奥难懂的金融工具(比如期权、掉期以及信用违约掉期)。
 
  当然,不是所有事件都需要一个预测市场。需要有足够多的人来增加其流动性,从而吸引众人。尽管如此,这一市场都有着巨大的潜能与机遇,并且所有人都可以参与其中。
 
  八个核心功能之路线图
 
  区块链技术将影响金融服务领域的方方面面——从零售银行业和资本市场,到会计和监管。它还将促使我们重新思考银行和金融机构在社会中扮演的角色。安德烈亚斯·安东诺普洛斯说:“比特币没有对金融机构的紧急救援、银行假期、货币管制、资产冻结、提取限制以及银行营业时间。”85
 
  旧世界是层级化的,它发展缓慢、不愿改变、封闭又不透明,而且由强大的中介机构进行控制;而新秩序会相对平等一些,它会提供点对点解决方案,加强隐私与安全,并且做到更透明、更包容及更具创新性。可以肯定的是,未来一定会出现混乱和冲击,但是这也是一个让产业的领导者今天就可以做些事情的绝佳机会。金融服务产业将会在未来的几年间有出现和增长的可能性;随着中介数量的减少,更多的产品和服务就可能以更低的成本提供给更多的人。这是一件好事。关于许可型、封闭式区块链能否在去中心化世界立足,还有待讨论。曾经资助过SecondMarket,如今是数字货币集团首席执行官的巴里·西尔伯特表示:“对于现有大型金融企业所提的一些观点,我有些怀疑。当你手里只有锤子的时候,你就会觉得所有东西都是钉子。” 86 我们相信,区块链技术正以不可阻挡的力量,为根深蒂固的、受监管的及僵化的现代金融基础设施带来冲击。 87 它们的碰撞将会改变未来几十年金融领域的发展。我们希望,金融这一领域能够从工业时代的金钱机器转型为一个实现繁荣的平台。

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